Многие из инвесторов серьезно пострадали от падения российского фондового рынка и заморозки иностранных ценных бумаг. Что же делать дальше?
Попытаюсь оценить возможность инвестирования в акции Сбера.
С точки зрения фундаментала ситуация вырисовывается не самая радужная.
Плюсы:
>> Относительно низкие ценовые уровни. Стоимость на сегодня 29.11.22 выше 136
рублей за акцию, а не около 300, как было в начале января 2022 года.
Таким образом, есть потенциал коррекции наверх.
>> Несмотря на возможность нераскрытия данных, Сбер все-таки показал данные за 9 месяцев 2022 года, где указана чистая прибыль в 50,1 млрд. рублей. Конечно, это сильно хуже аналогичного периода 2021 года, но сам факт прибыли в текущих реалиях я воспринимаю позитивно.
>> Розничный кредитный портфель вырос на 9%, корпоративный – на 11.9%
>> Добавлю сюда сильные технолоческие позиции у Сбера и постепенном превращении компании из банка в сочетание банк+технокомпанию, что также в будущем может драйвить рост и выдавать более лучшие мультипликаторы P/E, P/S, чем у других банков в РФ.
Минусы:
>> Риски эскалации конфликта сильно влияют на движения ценных бумаг, в том числе и Сбера. В случае резко негативных военных и политических событий, есть вероятность сильного падения на уровни менее 100 рублей за акцию. В данной ситуации, уже просматриваются и более негативные сценарии, которые ранее по вероятностным оценкам почти исключались.
Вывод:
с учетом сложной и неустойчивой ситуации средне и долгосрочно инвестировать сейчас опасно, на мой взгляд. Есть вероятность ухудшения политической и экономической ситуации. Но в случае просадки около уровня в 100 рублей и ниже, можно искать входы.
Риск может окупиться с учетом потенциальной доходности при деэскалации и снятии политической напряженности.
Информацию беру в том числе и из мной созданного ресурса для аналитики ценных бумаг: тут некоторые дополнительные фин. показатели по Сберу https://analytic-spy.com/tickers/stock-rus/sber
